革新一直是金融业进步的主题，更是塑造核心竞争优势的基本要点。管理学大师德鲁克觉得，金融业本身是风险解决的行业，革新则是克服风险的最好方法。在革新的大环境中，中国金融业面临的市场结构、角逐格局和经营环境已发生了前所未有些变化，监管当局已经愈加关注金融革新对金融系统的稳定可能导致的影响，金融革新变得愈加要紧。

1、革新在金融中的解释

国内外学者和金融机构在金融革新定义的内涵与外延界定上存在着不同程度的差异。一种来自于Schumpeter革新定义的看法觉得，金融革新就是在金融范围内打造“新的生产函数”，金融革新“是各种金融要点的新的结合，是为了追求收益机会而形成的市场改革。它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包含新的金融工具、新的筹资方法、新的金融市场、新的支付清算方法与新的金融组织与管理办法等内容。Jacque 把金融革新细分为出现新金融中介、新金融工具、新金融市场、新金融服务和新金融技术等五个类别的革新。第二种看法觉得，金融革新就是“突破金融多年传统经营局面，在金融工具、金融方法、金融技术、金融机构与金融市场等方面进行的明显的革新、变革”。第三种看法觉得，金融革新是指金融业务革新、金融市场革新与政府对金融业监管方法革新的总和。金融革新可以分为狭义的金融革新和广义的金融革新。其中狭义的金融革新是指金融工具的革新；广义的金融革新是指适应经济进步需要，而创造新的金融市场、金融产品、金融规范、金融机构、金融工具、金融方法及金融调节方法。十国集团中央银行研究小组则觉得，金融革新就其最广泛的意思来讲，包含两种不一样的现象，一是金融工具的革新，二是金融革新的三大趋势，两者交互用途。该研究小组对金融革新的概念包括了两个研究范畴，一是金融商品、工具的革新，是微观市场范畴，二是20世纪80年代国际金融革新的三大趋势，是整个金融业的宏观变化。

2、金融商品革新的技术与办法

不同于实体经济中的革新，金融革新的艺术则是在大部分状况下，革新并没提供一个全新的商品，而是改变、增加或降低了现存金融商品的某种特征。从根本上说，金融工具是一份书面合约，大部分金融商品可以用一系列特点加以描述，如收益、期限、流动性、价格风险和信用风险等，金融革新可以被看作是将单个工具的特征和风险进行“分拆”，然后将它们装配为不一样的新组合。新型金融商品和金融方案的开发设计办法，主要可从四种不一样的角度加以概括和总结：一是时间的角度，二是商品的角度，三是条约的角度，四是技术角度。但，在大部分的状况下，四种革新的角度非常难明确不同，可能存在相交。下面，以金融商品中最具代表性的衍生工具来讲解上述四种革新方法：

从时间纬度来讲，远期、期货、互换、期权是金融革新中的最基本的金融革新商品，绝大部分金融革新商品都是基于这类基本衍生工具派生而来。这类基本衍生商品的革新就是体目前时间要点上，将以往的金融商品买卖从即期买卖扩展到远期实行。

从商品角度来看，金融衍生商品的革新可以总结为三种办法：基本要点改变型的革新办法；金融商品静态和动态复制型的革新办法；基本要点分解型的革新办法。在金融商品革新设计过程中，可以参考实质需要，对基本要点进行修改和拓展，将原有金融商品中的具备不同风险收益特质的组成部分进行分解和剥离，便可派生出很多新型的金融商品。而静态和动态复制型革新办法则是通过两种或两种以上金融商品组合成一种新的金融商品的革新办法。

从条约角度剖析，一种金融商品可以视同为一张具备法律效力的合约，它规定了金融商品买卖各方的权利和义务。买卖各方在享有某项权利的同时，需要为此付费或承担相应的义务或风险，每项权利的背后都含有相应的价值，合约双方都可以通过增加合约条约或者组合条约来满足我们的需要。依据合约持有者的需要特征，大家可以将金融商品划分为10大类带“可”的条约：（1）可转换；（2）可回售；（3）可赎回；（4）可调整；（5）可延期/可提前；（6）可浮动/可固定；（7）可触发/可触消；（8）可互换；（9）可封顶/可保底；（10）可依靠。从而革新的金融衍生商品就能从这10大类带“可”的条约中加以组合或调整。

从技术角度来讲，金融衍生商品革新，是借助金融数理学的有关常识，对原有金融商品设计的合理性进行检验，并进行有关修正或者是进行原创性的金融商品再设计的过程。从这一纬度进行金融商品革新设计相对比较困难。

3、香港银行业革新剖析

1.投行业务革新理念

拓展投行业务、混业经营，是国内国内所有商业银行以后进步的常见且要紧趋势。投行，作为专门为资本供应求购双方充当媒介、顾问，与专门为企业兼并、回收、重组业务进行策划和组织推行的机构，其本身是一个有机系统，其成功取决于系统每个要点的有机结合。在投行业务革新中，商品革新是核心，组织革新是保障，管理革新是基础。

依据分行公司现有经验，通过新的商品运用、结合新的营销策略，可以塑造大家我们的业务品牌。而推广能力恰恰是投行竞争优势在市场上的要紧表现，包含以发行水平角逐承销项目、专业化销售的价值增长点、投资者群体认可的品牌效应等。主要包含：（1）打造业务进步的顾客互联网基础。（2）商品定价能力和议价能力。（3）推广能力和成功推广、认可服务能力。

通过组织管理革新，打造高效领导、专业分工、集中管理的投资银行业务步骤，塑造常识结构专业、适当的团队，可以有效提升工作效率和水平。而切实有效的勉励考核机制和一流的人才管理手段，则是投资银行业务进步中不可忽略的一环。

伴随投行角逐的渐渐加强，仅靠传统业务已经不足以保持投行业务进步的需要。将来投资银行未来发展趋势应围绕不断发展革新业务及延伸业务进行。包含：财务顾问、项目筹资、基金管理、资产证券化、风险投资等业务的进步与革新。

结合商业银行经验、特征，可以预见总结出：企业对投筹资服务的常见需要是投行业务进步的根本，顾客对投行售后服务的需要是投行业务精进的动力，投资银行的顾问、并购服务则是其灵魂业务。而大家商业银行的投行业务想要切到国内投行市场的丰盛蛋糕，就势必需要参照这类思路与方向，做好筹备，做出努力。

2.私人银行成功经验

在香港，私人银行及资产管理一直是金融业中一项要紧的内容。私人银行业务在欧美国家已经有近百年历史，最早起来自于瑞士，是因为欧洲的富大家为逃避本国政治动乱和战争，纷纷将钱以匿名方法存在瑞士的银行，所以吸引了大量来自全球各地的富裕人士。
80年代以来，伴随亚太区域经济的兴盛，欧美的私人银行纷纷到香港、新加坡等地设立总部，积极抢占亚洲这一新兴市场。因此，对于大家而言，香港的私人银行业务有很多需要学习借鉴之处。以汇丰银行为例，总结香港私人银行进步的成功经验。

一是管理体制科学严谨、内部运转协作高效。汇丰私人银行部门的设置，主要包含四个业务部门：一个是顾客服务部，主要由顾客经理组成，负责顾客的开发、服务与顾客关系的维护，运行时按顾客资产金额的大小又对顾客经理进行分组，每一个顾客经理负责的顾客数从几十个到几个不等。第二个部门是投资顾问部，主要负责向顾客提供具体的投资建议，税务、保险、财产继承等方面的咨询服务。第三个部门是授权操作部，顾客可以事先与私人银行约定投资等事情，并给予书面授权，授权操作部在约定的条件下代客操作。第四个部门是基金管理部，这个部门一方面负责新的衍生商品的开发，一方面负责已销售基金的投资、管理，同时还负责联络其他基金公司或其他银行的投资商品，可以说是主要的商品提供部门。与这四个业务部门配套的，还有人力资源、行政、合规部等后台支持部门。

二是顾客的确定、开发、维护。因为顾客的资金来源非法而给银行带来的名誉上的损失是私人银行的风险之一，因此汇丰银行的顾客选择有着自己一套严格的规范。其顾客探寻途径大致有如下几种：一是从汇丰银行现有些顾客中进行挖掘，特别看重将大的商业对公业务顾客培培养为私人银行顾客。二是通过现有顾客介绍，这是最常用也是效果最好的方法，可以占到顾客数目的80％甚至90％。三是积极参加各种高层平台，借助这类机会直接和一些董事长或者企业的高层接触。还有一种是翻读各种财经类媒体，探寻那些“不小心”把自己身价暴露出来的大家。当找到目的顾客后，顾客经理对顾客进行剖析，特别针对于如互联网企业的精英们这类一夜致富型的年轻新富们积极开发服务。

三是私人银行的封控办法。汇丰私人银行从顾客经理的选择开始，便着手于封控。私人银行业务的主要风险在于由于顾客经理的业务能力致使了顾客的投资亏本，除此之外金融衍生商品价格大的波动性也会带来风险，因此汇丰银行有我们的首席经济师专门研究金融市场和金融商品，为顾客经理的投资决策进行有力的支持，另外银行的合规部也会对顾客经理的推荐步骤进行规范，使用方法律文件的形式将双方的权利、责任约定了解。

4、展望

在商品同质化日益紧急的今天，金融革新已经变得愈加要紧。特别是在人民币汇率改革和汇率频繁波动、外部环境不断变化的状况下，具备最强流动性和变化性的金融商品革新变得非常重要。尤其是面对外资银行强大的角逐重压，中国银行业除去进行金融体制改革，真的打造起现代金融企业规范以外，当务之急就是要进行商品和业务的革新，探寻新的价值增长点，延伸强化商业银行自己的服务功能，形成核心竞争优势。作为各家商业银行的管理层，更应汲取众长，鼓励革新，重视团队培养，为塑造中国品牌银行走向世界的目的而不断努力。